РОЛЬ И РИСКИ ESG-ТРАНСФОРМАЦИИ КОМПАНИЙ В УСЛОВИЯХ НОВЫХ ВЫЗОВОВ

Ключевые слова: ESG, зеленое финансирование, устойчивое развитие, климатическая повестка, ESG риски, гринвошинг

Аннотация

Актуальность. Развитие наднационального и национального законодательства, требований к стандартизации и расширение ответственности производителя привели к формированию нового подхода для целеполагания предприятий с ориентацией не только на чисто коммерческие цели краткосрочного периода, а на долгосрочную устойчивость. Так была сформирована концепция ESG-принципов предприятия, которая ориентирует компанию на высокую эффективности корпоративного управления наряду с достижением социальных и экологических целей ведения бизнеса. Однако институциональная среда для эффективного внедрения ESG-практик находится на стадии формирования, поэтому открываются возможности для возникновения дополнительных рисков и угроз, среди которых выделяются гринвошинг и ошибки ESG-рейтингов в виду отсутствия стандартизации и единых критериев оценки компаний, ошибки зеленого финансирования и возникновение финансового пузыря и другие риски.

Цель – систематизация выгод ESG-трансформации компаний для обеспечения устойчивости и экономической эффективности, анализ рынка зеленого финансирования как ключевого звена трансформации устойчивых инициатив в реальную экономическую выгоду, анализ рисков непринятия и манипулирования ESG-факторами для устойчивого развития компаний.

Использовались методы и инструменты институционального, отраслевого анализа и стратегического менеджмента, теоретических подходов в рамках концепции устойчивого развития, циркулярной и углероднонейтральной экономики.

Результаты и область их применения. Результаты настоящего исследования могут быть использованы предприятиями при внедрении принципов ESG и нефинансовой отчетности по управлению экологическими, социальными и управленческими рисками, органами государственной власти при разработке долгосрочных стратегий устойчивого развития и формировании институциональной среды для достижения климатической нейтральности, осуществления энергоперехода, обеспечения долгосрочной конкурентоспособности российских компаний в условиях нарастания глобальных угроз и ужесточения национального и наднационального законодательства.

Скачивания

Данные скачивания пока не доступны.

Биография автора

Maria A. Vetrova, Санкт-Петербургский государственный университет

доцент, кандидат экономических наук

Литература

Список литературы

Wesselink A., Fritsch O. and Paavola J. Earth system governance for transformation towards sustainable deltas: what does research into socio-eco-technological systems tell us? // Earth System Governance, 2020, vol. 4, p. 100062, https://doi.org/10.1016/j.esg.2020.100062

Коронавирус: статистика. 2022. URL: https://yandex.ru/covid19/stat (дата обращения 27.10.2022)

Castro G, Fernández M. and Colsa A. Unleashing the convergence amid digitalization and sustainability towards pursuing the Sustainable Development Goals (SDGs): A holistic review // Journal of Cleaner Production, 2021, vol. 280 (1). https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2020.122204

МГЭИК. Глобальное потепление на 1,5 °C. 2018. URL: https://www.ipcc.ch/site/assets/uploads/sites/2/2019/09/IPCC-Special-Report-1.5-SPM_ru.pdf (дата обращения 27.10.2022)

Юлкин М. Низкоуглеродное развитие: от теории к практике. АНО «Центр экологических инвестиций», 2018. С 1-62. URL: http://ecoparlament.ru/f/ekonomika_izmeneniya_klimata_02082018_final1_novaya_redaktsiya.pdf (дата обращения 27.10.2022)

United Nations. Paris Agreement. 2015. URL: https://unfccc.int/files/essential_background/convention/application/pdf/english_paris_agreement.pdf (дата обращения 27.10.2022)

Распоряжение Правительство Российской Федерации от 9 июня 2020 г. № 1523-р «Энергетическая стратегия Российской Федерации на период до 2035 года». URL: http://static.government.ru/media/files/w4sigFOiDjGVDYT4IgsApssm6mZRb7wx.pdf (дата обращения 27.10.2022)

Распоряжение Правительство Российской Федерации от 29 октября 2021 г. № 3052-р «Стратегия социально-экономического развития Российской Федерации с низким уровнем выбросов парниковых газов до 2050 года» URL: http://static.government.ru/media/files/ADKkCzp3fWO32e2yA0BhtIpyzWfHaiUa.pdf (дата обращения 27.10.2022)

Пахомова Н., Рихтер К.К., Ветрова М. Глобальные климатические вызовы, структурные сдвиги в экономике и разработка бизнесом проактивных стратегий достижения углеродной нейтральности // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. 2022. Т. 38(3). С. 331-364. https://doi.org/10.21638/spbu05.2022.301

Gillan S., Koch A. and Starks L. Firms and social responsibility: A review of ESG and CSR research in corporate finance // Journal of Corporate Finance, 2021, vol. 66. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2021.101889

Doh J., Tashman P., Benischke M. Adapting to grand envi-ronmental challenges through collective entrepreneurship // Academy of Management Perspectives, 2019, vol. 33, pp. 450-468.

Esmaeilian B., Sarkis J., Lewis K., Behdad S. Blockchain for the Future of Sustainable Supply Chain Management in Industry 4.0. // Resources, conservation, and recycling, 2020, vol. 163, pp. 1–15 https://doi.org/10.1016/j.resconrec.2020.105064

PwC. Экономические реалии ESG. 2022. URL: https://www.pwc.ru/ru/publications/collection/global-investor-survey.pdf (дата обращения 27.10.2022)

Пахомова Н. В., Айнабекова К.К. Драйверы и барьеры на пути внедрения крупным бизнесом России и Казахстана ESG стратегий: сравнительный анализ // Проблемы современной экономики. 2022. № 81. С. 263-168. URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=7290 (дата обращения 27.10.2022)

Саитова В. «Шаги назад»: что будет с ESG-проектами после ухода иностранных компаний // РБК Тренды. 2022. URL: https://trends.rbc.ru/trends/green/632873db9a794758d8eef01e (дата обращения 27.10.2022)

Fran RG. Рынок ESG инвестирования в России: настоящее и будущее. 2021. URL: https://www.rshb.ru/download-file/472115/ (дата обращения 27.10.2022)

PRI and UNEP FI. Fiduciary duty in the 21st century. 2020. URL: https://www.unepfi.org/industries/investment/fd21-activity-report/ (дата обращения 27.10.2022)

Morningstar. Analysis across seven categories: global large cap blend equity, global large cap growth market equity, global emerging markets equity, US large cap blend equity, Europe large cap blend equity, Eurozone large cap equity, EUR corporate bond. 2020. URL: https://www.manulifeim.com.sg/insights/5-benefits-of-esg-investing.html (дата обращения 27.10.2022)

Manulife Investment Managemen. 5 benefits of ESG investing. 2022. URL: https://www.manulifeim.com.sg/insights/5-benefits-of-esg-investing.html (дата обращения 27.10.2022)

Amundi Asset Management. Amundi finds ESG investing has rewarded investors since 2014. 2020. URL: https://amwatch.com/AMNews/article11874970.ece (дата обращения 27.10.2022)

McKinsey. Diversity wins: How inclusion matters. 2020. URL: https://www.mckinsey.com/featured-insights/diversity-and-inclusion/diversity-wins-how-inclusion-matters (дата обращения 27.10.2022)

ВЭБ.РФ. Устойчивое развитие и инфраструктура. Обзор трендов в России и мире. 2021. URL: https://xn--90ab5f.xn--p1ai/downloads/spief_sd_short_final_02.05.2021_1.pdf (дата обращения 27.10.2022)

Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России. Концепция организации в России методологической системы ответственного финансирования и зелёных финансовых инструментов ответственного финансирования и зелёных финансовых инструментов. 2019. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/84163/press_04102019.pdf (дата обращения 27.10.2022)

IFC. Sustainability-Linked Finance-Mobilizing Capital for Sustainability in Emerging Markets. 2022. URL: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/publications_ext_content/ifc_external_publication_site/publications_listing_page/sustainability-linked+finance (дата обращения 27.10.2022)

Environmental Finance . Emerging Market Real Economy Sustainable Bonds – current and potential issuance. 2022. URL: https://www.environmental-finance.com/assets/files/IFC/emerging-market-real-economy-sustainable-bonds.pdf (дата обращения 27.10.2022)

Aramonte S. and Zabai A. Sustainable finance: trends, valuations and exposures. BIS Quarterly Review. 2021. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2109v.htm (дата обращения 27.10.2022)

Pallardy R. Deepwater Horizon oil spill. Encyclopedia Britannica. 2022. URL: https://www.britannica.com/event/Deepwater-Horizon-oil-spill (дата обращения 27.10.2022)

Haraguchi M. and Lall U. Flood risks and impacts: A case study of Thailand’s floods in 2011 and research questions for supply chain decision making // International Journal of Disaster Risk Reduction, 2015, Vol. 14. https://doi.org/10.1016/j.ijdrr.2014.09.005

Reuters Staff . Volkswagen says diesel scandal has cost it 31.3 billion euros. 2020. URL: https://www.reuters.com/article/us-volkswagen-results-diesel-idUSKBN2141JB (дата обращения 27.10.2022)

De Freitas Netto S.V., Sobral M.F.F., Ribeiro A.R.B. Concepts and forms of greenwashing: a systematic review // Environmental Sciences Europe, 2020, vol. 32 (19). https://doi.org/10.1186/s12302-020-0300-3

European Commission. Screening of websites for ‘greenwashing’: half of green claims lack evidence. 2021. URL: https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_21_269 (дата обращения 27.10.2022)

References

Wesselink A., Fritsch O. and Paavola J. Earth system governance for transfor-mation towards sustainable deltas: what does research into socio-eco-technological systems tell us? Earth System Governance, 2020, vol. 4, p. 100062, https://doi.org/10.1016/j.esg.2020.100062

Coronavirus: statistics. 2022. URL: https://yandex.ru/covid19/stat

Castro G, Fernández M. and Colsa A. Unleashing the convergence amid digi-talization and sustainability towards pursuing the Sustainable Development Goals (SDGs): A holistic review. Journal of Cleaner Production, 2021, vol. 280 (1). https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2020.122204

IPCC. Global warming by 1.5°C. 2018. URL: https://www.ipcc.ch/site/assets/uploads/sites/2/2019/09/IPCC-Special-Report-1.5-SPM_ru.pdf

Yulkin M. Nizkouglerodnoe razvitie: ot teorii k praktike [Low-carbon development: from theory to practice]. Center for Environmental Investments, 2018, pp. 1-62. URL: http://ecoparlament.ru/f/ekonomika_izmeneniya_klimata_02082018_final1_novaya_redaktsiya.pdf

United Nations. Paris Agreement. 2015. URL: https://unfccc.int/files/essential_background/convention/application/pdf/english_paris_agreement.pdf

Order of the Government of the Russian Federation dated June 9, 2020 No. 1523-r “Energy Strategy of the Russian Federation for the period up to 2035”. URL: http://static.government.ru/media/files/w4sigFOiDjGVDYT4IgsApssm6mZRb7wx.pdf

Decree of the Government of the Russian Federation dated October 29, 2021 No. 3052-r “Strategy for the socio-economic development of the Russian Federation with low greenhouse gas emissions until 2050”. URL: http://static.government.ru/media/files/ADKkCzp3fWO32e2yA0BhtIpyzWfHaiUa.pdf

Pakhomova N., Rikhter K.K., Vetrova M. Vestnik Sankt-Peterburgskogo universiteta. Ekonomika, 2022, vol. 38(3), pp. 331-364. https://doi.org/10.21638/spbu05.2022.301

Gillan S., Koch A. and Starks L. Firms and social responsibility: A review of ESG and CSR research in corporate finance. Journal of Corporate Finance, 2021, vol. 66. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2021.101889

Doh J., Tashman P., Benischke M. Adapting to grand envi-ronmental challenges through collective entrepreneurship. Academy of Management Perspectives, 2019, vol. 33, pp. 450-468.

Esmaeilian B., Sarkis J., Lewis K., Behdad S. Blockchain for the Future of Sustainable Supply Chain Management in Industry 4.0. Resources, conservation, and recycling, 2020, vol. 163, pp. 1–15 https://doi.org/10.1016/j.resconrec.2020.105064

PwC. Economic realities of ESG. 2022. URL: https://www.pwc.ru/ru/publications/collection/global-investor-survey.pdf

Pakhomova N.V., Aynabekova K.K. Problemy sovremennoy ekonomiki, 2022, no. 81, pp. 263-168. URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=7290

Saitova V. «Shagi nazad»: chto budet s ESG-proektami posle ukhoda inostrannykh kompaniy [“Steps back”: what will happen to ESG projects after the departure of foreign companies]. RBC Trends. 2022. URL: https://trends.rbc.ru/trends/green/632873db9a794758d8eef01e

Fran RG. Rynok ESG investirovaniya v Rossii: nastoyashchee i budushchee [ESG investment market in Russia: present and future]. 2021. URL: https://www.rshb.ru/download-file/472115/

PRI and UNEP FI. Fiduciary duty in the 21st century. 2020. URL: https://www.unepfi.org/industries/investment/fd21-activity-report/

Morningstar. Analysis across seven categories: global large cap blend equity, global large cap growth market equity, global emerging markets equity, US large cap blend equity, Europe large cap blend equity, Eurozone large cap equity, EUR corporate bond. 2020. URL: https://www.manulifeim.com.sg/insights/5-benefits-of-esg-investing.html

Manulife Investment Managemen. 5 benefits of ESG investing. 2022. URL: https://www.manulifeim.com.sg/insights/5-benefits-of-esg-investing.html

Amundi Asset Management. Amundi finds ESG investing has rewarded investors since 2014. 2020. URL: https://amwatch.com/AMNews/article11874970.ece

McKinsey. Diversity wins: How inclusion matters. 2020. URL: https://www.mckinsey.com/featured-insights/diversity-and-inclusion/diversity-wins-how-inclusion-matters

VEB.RF. Ustoychivoe razvitie i infrastruktura. Obzor trendov v Rossii i mire [VEB.RF. Sustainable development and infrastructure. Overview of trends in Russia and the world]. 2021. URL: https://xn--90ab5f.xn--p1ai/downloads/spief_sd_short_final_02.05.2021_1.pdf

Ekspertnyy sovet po rynku dolgosrochnykh investitsiy pri Banke Rossii. Kontseptsiya organizatsii v Rossii metodologicheskoy sistemy otvetstvennogo finansirovaniya i zelenykh finansovykh instrumentov otvetstvennogo finansirovaniya i zelenykh finansovykh instrumentov [Expert Council for the Market of Long-Term Investments at the Bank of Russia. The concept of organizing in Russia a methodological system of responsible finance and green financial instruments responsible finance and green financial instruments]. 2019. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/84163/press_04102019.pdf

IFC. Sustainability-Linked Finance—Mobilizing Capital for Sustainability in Emerging Markets. 2022. URL: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/publications_ext_content/ifc_external_publication_site/publications_listing_page/sustainability-linked+finance

Environmental Finance . Emerging Market Real Economy Sustainable Bonds – current and potential issuance. 2022. URL: https://www.environmental-finance.com/assets/files/IFC/emerging-market-real-economy-sustainable-bonds.pdf

Aramonte S. and Zabai A. Sustainable finance: trends, valuations and exposures. BIS Quarterly Review. 2021. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2109v.htm

Pallardy R. Deepwater Horizon oil spill. Encyclopedia Britannica. 2022. URL: https://www.britannica.com/event/Deepwater-Horizon-oil-spill

Haraguchi M. and Lall U. Flood risks and impacts: A case study of Thailand’s floods in 2011 and research questions for supply chain decision making. International Journal of Disaster Risk Reduction, 2015, Vol. 14. https://doi.org/10.1016/j.ijdrr.2014.09.005

Reuters Staff . Volkswagen says diesel scandal has cost it 31.3 billion euros. 2020. URL: https://www.reuters.com/article/us-volkswagen-results-diesel-idUSKBN2141JB

De Freitas Netto S.V., Sobral M.F.F., Ribeiro A.R.B. Concepts and forms of greenwashing: a systematic review. Environmental Sciences Europe, 2020, vol. 32 (19). https://doi.org/10.1186/s12302-020-0300-3

European Commission. Screening of websites for ‘greenwashing’: half of green claims lack evidence. 2021. URL: https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_21_269


Просмотров аннотации: 255
Загрузок PDF: 275
Опубликован
2022-10-30
Как цитировать
Vetrova, M. (2022). РОЛЬ И РИСКИ ESG-ТРАНСФОРМАЦИИ КОМПАНИЙ В УСЛОВИЯХ НОВЫХ ВЫЗОВОВ. Наука Красноярья, 11(3), 53-81. https://doi.org/10.12731/2070-7568-2022-11-3-53-81
Раздел
Экономические исследования